Банковские учреждения несут косвенную ответственность за вредные выбросы в атмосферу СО2

Издание Bloomberg сообщает, что банковские учреждения несут косвенную ответственность за вредные выбросы в атмосферу финансируемых производственных компаний, которые превосходят выбросы самих финансовых организаций минимум в 700 раз.

В европейских странах и в Австралии банки будут обязаны производить сбор и публикацию отчетов по выбросам в атмосферу СО2 от предприятий, которые ими финансируются. Эксперты утверждают, что данный тренд уже вплотную приближается к России, а игнорирование его со стороны инвесторов может стать причиной потери доступа к мировым финансовым рынкам.

Bloomberg процитировал отчеты международной организации CDP, в которых указано, что банковские инвестиции являются причиной выбросов парниковых газов. При этом такие выбросы значительно превышают выбросы финансовых учреждений, которые происходят из-за эксплуатации транспорта, содержания офисных зданий и сотрудников.

Организация CDP занимается раскрытием данных о вредном воздействии городов и предприятий на экологию. CDP произвели анализ инвестиций, которые влияют на вредные выбросы в атмосферу. По их данным, 322 финансовых института (банки, страховые и инвестиционные компании) вложили около 109 трлн. долларов в подобные проекты.

В организации сделали заявление, что всего лишь 25% финансовых учреждений осуществляют сбор данных о подобных выбросах. Но даже те компании, которые делают это, раскрывают не более половины своих активов, находящихся в инвестиционном портфеле. Эксперты утверждают, что даже те данные, которые доступны общественности, в сумме показывают 1,04 гигатонны CO2 (это приблизительно 3 процента от всех выделений за 2020 год). Но реальная картина серьезнее, так как истинные масштабы проблемы не известны.

Bloomberg написал на своих страницах следующее: "Средства с Уолл-Стрит могут стать как поддержкой отраслей, загрязняющих окружающую среду, предоставляя компаниям деньги для финансирования новых сегментов по добыче полезных ископаемых, так и мощным стимулом для снижения вредных выбросов в окружающую среду, подготовкой к будущему с низкой долей углеводородов".

В Америке крупнейшие банковские учреждения каждый год предоставляют общественности отчетность по «углеродному следу» тех компаний в разных сферах деятельности, которым они выдают кредиты.

В банковском секторе Австралии уже присутствует тренд, что помимо сбора данных о вредных выбросах в атмосферу, регулятор рекомендует финансовым учреждениям страны проводить работу с бизнесом с целью снижения вреда окружающей среде либо лишать их инвестирования.

В Европейском союзе подобная практика тоже имеет место - финансовый регулятор и Еврокомиссия занимаются подобными вопросами.

В апреле текущего года была опубликована директива ЕС, в которой есть обязательство для участников фин. рынка (банковских учреждений, брокеров, компаний по управлению капиталом, микрофинансовых организаций и прочих кредиторов) осуществлять публикацию нефинансовой отчетности, в которой необходимо приводить данные о наличии и оценке ESG-рисков (социальные и экологические факторы), методах их контроля.

Эксперты Ernst&Young утверждают, что тот бизнес, который не соответствует критериям ESG, рискует остаться без выхода на доступное инвестирование.

Ernst&Young провели исследование, опросив 300 институциональных инвесторов. Согласно данным, 91% из них ответили, что основную роль при принятии решения о предоставлении инвестиций для них играют именно критерии ESG. А 98% всех опрошенных инвесторов отметили, что оценивают нефинансовую информацию при принятии решения о вложении средств. Тогда как в 2013 году таких инвесторов было лишь 36%. Данный тренд уже наблюдается и в Российской Федерации.

Ситуация с зеленой экономикой в России

Вопросы об участии финансовой отрасли в изменении экономики поднимаются в NGFS (Сообществе органов надзора по улучшению экологической ситуации банковской системы). В данную организацию входит и Центробанк Российской Федерации.

В Центральных банках мира запланировано проведение стресс-тестов, чтобы определить масштабы рисков для финансовых систем государств. По результатам проведенных тестов будут приняты меры для повышения стабильности финансовой отрасли, например, посредством формированиея доп. резервов под экологические риски, ограничением процента активов, которые подвержены данным рискам.

Глава ЦБ РФ Э. Набиуллина уже заявляла о том, что регулятор будет обсуждать изменения регулирования банковского сектора в связи с ESG. Чиновник неоднократно утверждала, что данный фактор сейчас учитывается недостаточно, но он непосредственно влияет на длительные инвестиционные проекты и кредиты.

Аналитики считают, что Центробанк России имеет возможность ввести для банков норму о раскрытии и контроле рисков экологического формата. При этом банковские учреждения страны начали подготовку к данным мерам, в отличие от корпоративного бизнеса.

Руководитель агентства "Эксперт РА" Ю. Катасонова заявила следующее: "Нами было проведено исследование, которое подтверждает, что банковские учреждения до конца текущего года планируют внедрить ESG-метрики, тогда как в корпоративном секторе дела обстоят печально. У подобных компаний в будущем могут появиться проблемы с финансированием. Денег либо не будет или они будут выдаваться под высокие проценты в связи с превышением резервов для "коричневых" активов".

Аналитик KPMG Игорь Коротецкий утверждает, что оценивание рисков по экологии и климату повлияет на оценку достаточности капитала банковских учреждений. Это не означает, что финансирование подобного бизнеса будет остановлено, но при равных показателях предпочтительнее будет инвестировать деньги в активы с меньшим уровнем риска.

Если банковские учреждения станут заниматься поддержкой "грязных" отраслей, придется формировать больше резервного капитала, иметь больше ликвидности. Кроме того, существуют и репутационные моменты: если финансовое учреждение дает деньги "грязным" отраслям, это негативно влияет на репутацию.

Коротецкий отметил, что компании добывающего сегмента будут в большей мере подвергаться волатильности стоимости акций в связи с текущим трендом "озеленения" экономики, в котором присутствуют ограничения на доступ углеродоемкой продукции на рынок ЕС, смена энергетического баланса Европы в пользу альтернативной энергии, ограничения выработки энергии посредством ископаемого топлива. Если подобный бизнес не предпримет никаких мер, это приведет к снижению стоимости активов на финансовых рынках.

Бизнес должен будет предоставить климатическую стратегию развития, политику управления рисками, стратегию декарбонизации. Для этого необходимо внедрение мероприятий по уменьшению углеродоемкости. Помимо этого, следует учитывать риски физического плана: где расположены производственные мощности, возможные бедствия стихийного формата, смена климатической ситуации и прочее.

Но для этого нужна адаптация, введение страхования, модернизация инфраструктуры предприятий. Руководитель "Эксперт РА" Ю. Катасонова рассказала, что из исследованных компаний только 20% обладают стратегией развития в данном направлении, публикуют каждый год отчеты по экологической составляющей бизнеса.

Эксперт заявил, что в основном это крупные предприятия, работающие на экспорт, связанные с международными рынками капитала. Если они не будут функционировать с учетом принципов ESG, не будет возможности размещения облигаций, им не дадут полноценно работать на мировом рынке. Есть мнение, что и в Российской Федерации вскоре будет наблюдаться подобная ситуация.

Аналитики утверждают, что прозрачность, которую требует регулятор от финансовых компаний, станет причиной сокращения инвестиций в "грязные" активы. Помимо этого, существуют и требования рынка, которые также влияют на данный аспект.

Сергей Дайман из компании Ernst & Young подвел итоги: "Несомненно, изменения будут происходить постепенно, но в течение ближайших 5 лет будет наблюдаться стабильный тренд. Через 10-15 лет это может кардинально изменить портфели инвестиций банков и фондов в связи с декарбонизацией экономик. Доля международных вложений в отечественном бизнесе незначительна, и это тормозит развитие отраслей. Снижение инвестиций в компании, которые не внедряют декарбонизацию, может привести к стагнации, падению конкурентоспособности на мировых рынках, что негативно скажется на экономике России".