Ветеран-инвестор Джереми Грэнтэм: финансовые рынки должны готовиться к дальнейшим трудностям

В прошедшую среду в своем интервью журналистам агентства Reuters крупный инвестор Джереми Грэнтэм сказал о том, что мировым финансовым рынкам необходимо подготовиться к дальнейшим трудностям. По мнению эксперта, сегодня экономика находится в очень шатком положении, которое можно назвать самым опасным за последние десятилетия. Причиной тому является быстро растущая инфляция, вызванная сильнейшей геополитической напряженностью на мировой арене, а также ярко выраженной ястребиной политикой Центробанков.

GMO входит в перечень самых крупных инвесткомпаний мира. В начале осени под управление специалистов GMO находились активы, суммарной стоимостью более 100 млрд долларов США. Соучредитель фирмы, Джереми Грэнтэм, является крупным инвестором, который получил репутацию настоящей акулы рынка облигаций и акций. Именно поэтому к его мнению и прогнозам внимательно прислушиваются аналитики всего мира, особенно когда речь идет о глобальных потрясениях в экономике.

В 2007-м году Грэнтэм жестко раскритиковал действия правительства США, предпринятые для предотвращения глобального финансового кризиса, последствия которого ощущаются и по сей день.

Грэнтэм считает, что сейчас в глобальной экономике сложилась критическая ситуация, которая намного опаснее так называемого «жилищного пузыря 2007». Именно так сформулировал свои выводы главный стратег и соучредитель фирмы GMO, отвечая на вопросы журналистов Reuters на форуме GMF.

Джереми Грэнтэм делает акцент на том, что большинство активов очень переоценено. Такое положение дел привело к формированию «суперпузырей», которые еще зимой 2021 года достигли максимального уровня. Поэтому сейчас экономика столкнется с необходимостью оперативно решать проблемы потрясений на рынках недвижимости и обрушения «чрезмерно инфляционных» акций роста, а также стремительного и повсеместного повышения ипотечных процентных ставок, которое уже оказывает большой прессинг на домовладельцев.

Эксперт утверждает, что грядущее ухудшение фундаментальных показателей в глобальном масштабе станет шоком. Уже к настоящему моменту мировые акции снизились примерно на двадцать процентов с начала года, а индекс NasdaqComposite рухнул на 24 процента, хотя еще недавно демонстрировал высокие темпы роста.

При этом инвестор и аналитик считает, что комплексные рыночные и экономические потрясения подвергнут серьезному испытанию решимость и способность Ценробанков всего мира бороться с растущей инфляцией. Им придется постепенно ужесточать свою денежно-кредитную политику. При этом ЦБ будут очень напуганы создавшейся ситуацией, а потому не все финансовые структуры окажутся готовыми сделать все, что необходимо.

Грэхем также спрогнозировал падение индексов S&P500 с нынешних 3980-ти до 3000 пунктов в год. И это не самый пессимистический прогноз, поскольку инфляционное давление станет повышаться в силу снижения глобальной рабочей силы, изменения климата и ограниченности доступного сырья. Именно эти аспекты, по мнению аналитика, являются основными факторами грядущих экономических потрясений. Все сказанное негативно повлияет на доходность акций, которые уже сейчас испытывают большое давление. А потому ранее маргинальный медвежий рынок акций быстро превращается в серьезный медвежий рынок.