Инфляция

Что такое инфляция

Допустим, в начале года набор обычных продуктов можно приобрести за 1000 рублей. К концу года инфляция составила 8,4% и теперь та же корзина стоит уже 1084 рубля. За 1000 рублей возможно купить меньше, чем год назад.

Стоит отличать инфляцию от девальвации, при которой снижается официальный курс национальной валюты по отношению к иностранным.

Также нужно учитывать, что при инфляции цены на некоторые товары и услуги могут снижаться или оставаться прежними.

Что приводит к инфляции

Зачастую инфляция увеличивается сразу по нескольким причинам. Основные из них следующие:

Увеличение спроса

Если желание потребителей покупать товары и услуги становится больше, чем предложение, это приводит к увеличению цен.

Во время пандемии COVID-19 в 2020 году из-за паники и неопределенности люди начали закупаться товарами первой необходимости: туалетная бумага, дезинфицирующие средства и продукты. Внезапный рост спроса привел к нехватке этих товаров и резкому увеличению цен. Стоимость многих товаров значительно выросла, так как магазины и поставщики не успевали удовлетворить запросы покупателей.

Сокращение предложения

Когда производство товаров и объем оказания услуг сокращается, но спрос на них остается прежним или даже увеличивается, инфляция растет быстрее.

Например, из-за природных катастроф, политических конфликтов или перебоев в цепочках поставок компании не могут производить или доставлять товары в необходимом количестве. Дефицит запускает рост цен, так как покупатели конкурируют за ограниченные ресурсы. В результате даже без увеличения спроса, цены начинают расти.

Рост затрат на производство

Когда увеличиваются цены на сырье, энергию, растет заработная плата и производственные издержки, растут и цены на готовые товары и услуги, так как компании перекладывают эти затраты на потребителей.

Например, удобрения, топливо и корма для животных резко стали дороже, фермеры вынуждены компенсировать расходы на выращивание зерна и мяса: повышают цены на свои товары. Это приводит к росту цен на продукты питания в магазинах и, как впоследствии и к инфляции.

Рост цен на импортируемые товары

Если страна живет за счет импорта, повышение цен на мировом рынке может привести к увеличению цен внутри страны.

Можно вспомнить пример с ростом цен на автомобили в Великобритании после Брексита. После выхода Великобритании из Европейского Союза в 2020 году, были введены новые торговые барьеры — тарифы и дополнительные проверки на границе повысились. Это привело к увеличению стоимости импорта автомобилей и автозапчастей из стран ЕС. Поэтому цены на автомобили в Великобритании начали расти, что способствовало увеличению инфляции, поскольку автомобили и сопутствующие расходы занимают значительную часть бюджета многих домохозяйств.

Избыточная денежная масса

Если центральный банк печатает слишком много денег или снижает процентные ставки, это может привести к избыточной эмиссии. Если печать новых купюр не подкреплено развитием производства, цены начинают расти.

Зимбабве в 2000-х годах столкнулась с гиперинфляцией именно по этой причине. Правительство начало просто так печатать деньги для финансирования своих расходов и выплаты долгов. В результате деньги быстро обесценились, и цены начали стремительно расти. Гиперинфляция достигла таких масштабов, что цены удваивались каждые несколько часов, а в 2008 году уровень инфляции в Зимбабве достиг 79,6 миллиардов процентов в месяц.

Обесценивание валюты

Из-за снижения курса национальной валюты импортные товары становятся дороже, что также может быть причиной роста инфляции.

В Аргентине в 2018-2019 годах песо сильно обесценился из-за финансового кризиса, большого внешнего долга и потери доверия к правительству. Эти процессы привели к значительному увеличению цен на импортные товары: топливо, электроника и медикаменты. В результате этого общий уровень цен резко возрос. Высокая инфляция вызвала серьезные экономические проблемы, включая падение реальных доходов и рост бедности.

Психологический фактор

Если потребители и предприниматели ожидают роста цен в будущем, они могут начать тратить больше и тем самым растить цены. Возникает так называемая инфляционная спираль, когда ожидания повышения цен становятся самосбывающимся пророчеством.

Пример роста инфляции из-за психологического фактора можно увидеть в России в конце 2014 года. Курс рубля начал резко снижаться из-за падения цен на нефть и введения западных санкций и возникла паника. Люди ожидали дальнейшего обесценивания рубля и быстрого роста цен, что привело к ажиотажному спросу на дорогостояие товары: автомобили, бытовую технику и электронику. Продавцы и производители стремились компенсировать ожидания роста затрат и возможный дефицит товаров. В результате скорость увеличения инфляции усилилась, что, в свою очередь, подтвердило ожидания людей.

Какая бывает инфляция

Инфляция может проявляться в разных формах, в зависимости от ее характера, причин и степени. Основные виды инфляции делятся:

По темпу роста цен

Низкая — до 6% в год. Такой уровень считается комфортным для всех участников рынка и позволяет экономике развиваться. Большинство стран стараются удерживать инфляцию именно в пределах этого значения.

Умеренная (ползучая) — до 10% в год. Это также нормальный темп роста цен. Серьезных проблем в экономике при такой уровне не возникает, но правительство пристально следит за развитием событий и уже предпринимает меры по снижению показателя.

Высокая (галопирующая) — на уровне 10-50% в год. Ситуация выходит из-под контроля и начинаются серьезные проблемы в экономике. Если высокая инфляция сопровождается ростом безработицы, явление называется стагфляцией.

Гиперинфляция — экстремально высокий уровень. В этом случае цены могут расти на 50% и более в месяц, что приводит к краху национальной валюты и затяжному кризису.

В качестве иллюстрации гиперинфляции можно вспомнить Венесуэлу, которая пережила тяжелый экономический кризис, вызванный падением цен на нефть и политической нестабильностью. Инфляция начала стремительно расти в 2016 году. К 2018 она достигла 1,7 миллиона процентов. Это привело к обесцениванию национальной валюты (боливара) и серьезным социальным проблемам — дефицит товаров первой необходимости и массовая эмиграция.

Отдельно выделяют дезинфляцию — это замедление инфляции. Например, если инфляция снизилась с 10% до 6%, это означает, что цены продолжают расти, но медленнее.

По источнику возникновения

Спроса — общий спрос на товары и услуги превышает совокупное предложение. Это часто происходит в условиях экономического роста, когда потребители и компании активно тратят деньги.

Издержек (предложения) — затраты производства растут (например, на сырье, энергию, заработную плату) и производители повышают цены на продукцию, чтобы сохранить прибыльность.

Монетарная — возникает из-за увеличения денежной массы, которая превышает рост производства товаров и услуг.

Можно привести в пример Индию в 2009-2010 годах. В этот период экономика страны росла быстрыми темпами, что привело к значительному увеличению заработков людей и, соответственно, потребительского спроса. Одновременно начался период плохих урожаев, из-за чего сократилось производство продуктов питания, особенно риса и пшеницы. То есть можно говорить о сразу двух типах инфляции — спроса и предложения.

По степени предсказуемости

Ожидаемая — прогнозируемый рост цен, который учитывается в планах бизнеса и потребителей.

Неожиданная — внезапный рост цен, который может вызвать экономические трудности, поскольку потребители и предприятия не успевают адаптироваться.

В 1970-х годах США столкнулись с неожиданной инфляцией, вызванной нефтяными шоками и ростом цен на энергоносители, а также недостаточно жесткой монетарной политикой Федерального резерва. Следствие — обесценивание сбережений и снижение покупательной способности населения. Это вынудило ФРС в 1980-х годах резко повысить ключевую процентную ставку для контроля инфляции.

По характеру протекания

Сбалансированная — цены растут относительно равномерно. Это позволяет более эффективно приспосабливаться к изменениям.

Несбалансированная — когда цены на одни товары и услуги растут быстрее, чем на другие. Это зачастую приводит к дисбалансу в экономике и затрудняет планирование.

В России в 1990-х годах после распада Советского Союза и перехода к рыночной экономике цены росли неравномерно. Например, стоимость базовых продуктов питания и энергоносителей увеличивались значительно быстрее, чем на одежду или бытовую технику. Это вызвало социальное напряжение. Потребителям и бизнесу стало сложнее планировать расходы, так как невозможно было предсказать, какие цены вырастут быстрее.

По управляемости

Открытая — рост цен происходит явно и фиксируется официальными статистическими органами.

Таргетируемая — это целевой уровень инфляции. Он устанавливается центральным банком или правительством и считается оптимальным для экономического роста.

Скрытая — не проявляется в росте цен, но существует в других формах, таких как ухудшение качества товаров и услуг или появление дефицита товаров. Может проявляться, когда устанавливается жесткий контроль цен.

Скрытая инфляция часто наблюдается на бытовом уровне. Можно вспомнить яркий пример с шоколадкой Toblerone. Шоколадная плитка весом 100 граммов всегда стоила 500 рублей в эквиваленте. Со временем производитель столкнулся с ростом затрат на сырье, но вместо того, чтобы поднять цену, он уменьшил вес продукта до 90 граммов, сохраняя при этом ту же цену. Визуально цена не изменилась, но фактически получается меньше товара за те же деньги.

Последствия высокой инфляции

Высокая инфляция снижает покупательную способность, что особенно тяжело для людей с фиксированной зарплатой. Именно поэтому инфляцию иногда называют налогом на бедных. В такой ситуации сложно накапливать сбережения, планировать расходы и делать инвестиции. Высокая инфляция усиливает социальное неравенство, поскольку богатые могут защитить свои активы, в то время как бедные сталкиваются с большими трудностями.

Кроме того, в ситуации гиперинфляции центробанки вынуждены повышать процентные ставки, из-за чего становится невыгодным брать кредиты. А это влечет за собой трудности с развитием бизнеса. К тому же высокая инфляция подрывает доверие к национальной валюте, что может привести к экономическому хаосу.

Последствия падения цен

Снижение инфляции или по-другому дефляция может привести к снижению потребительской активности. В такой ситуации люди откладывают покупки, ожидая дальнейшего снижения цен. Это замедляет экономический рост, уменьшает доходы бизнеса и увеличивает безработицу. К тому же при дефляции растет реальная стоимость долгов, что усложняет их обслуживание для предпринимателей и потребителей.

Не исключена и экономическая стагнация, когда компании сокращают производство и инвестиции, а потребители продолжают откладывать траты. Это создает порочный круг, усиливающий экономический спад.

Почему инфляция должна быть

Нулевая инфляция также нежелательна для экономики. Жесткий контроль цен обычно приводит к дефициту, так как производителям становится невыгодно работать. Когда цены на товары заморожены, снижается конкуренция, а это негативно сказывается на качестве товаров и услуг.

Инфляция в пределах 2-4% в год считается полезной и стимулирует потребление и инвестиции. Цены постепенно растут — потребители и бизнесы стремятся тратить деньги, а не откладывать их. Это поддерживает экономическую активность, способствует увеличению производства и созданию рабочих мест.

В условиях инфляции компании могут постепенно увеличивать заработную плату своим сотрудникам, не сталкиваясь с проблемами, связанными с резким ростом номинальных зарплат.

Как измерить инфляцию

Чтобы подсчитать, скорость инфляции обычно используют индекс потребительских цен (ИПЦ). В целом алгоритм измерения такой:

• Сбор данных. Государственные статистические службы собирают данные о ценах на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В нее включаются продукты питания, одежда, транспорт, коммунальные услуги и другие категории, которые приобретаются регулярно. Этот набор отражает средний уровень потребления всех жителей страны. Стоимость условной корзины нужно замерять каждый месяц.
• Расчет индекса. На основе собранной информации рассчитывается индекс потребительских цен (ИПЦ). Для этого цены текущего периода сравниваются с ценами базового периода по формуле:

• Определение уровня инфляции. Он рассчитывается как процентное изменение ИПЦ за конкретное время (например, месяц или год).

• Анализ и публикация данных. После расчета уровень инфляции анализируется и публикуется в открытом доступе, что позволяет оценить изменения стоимости жизни и принять соответствующие экономические решения.

В России за статистику по инфляции отвечает Федеральная служба государственной статистики (Росстат). В США эту информацию публикует Бюро трудовой статистики (Bureau of Labor Statistics, BLS). В Европейском Союзе данные по инфляции сообщает Евростат (Eurostat), статистическое управление Европейского союза.

Как можно регулировать инфляцию

Инфляцию корректируют центральные банки: Федеральная резервная система (ФРС) в США, Европейский центральный банк (ЕЦБ) в Европе, Банк Англии, Центральный Банк РФ и другие.

Они стараются поддерживать и регулировать уровень инфляции монетарной политики с помощью инструментов. Среди них:

• Процентные ставки. Центробанки устанавливают ключевую процентную ставку, которая влияет на стоимость кредитов и сбережений. Повышение ставок делает кредиты дороже и сдерживает потребление, что снижает инфляцию. Снижение ставки, наоборот, стимулирует экономическую активность и увеличивает инфляцию.

Пример.

В 2021 году инфляция в России значительно ускорилась из-за увеличения цен на рынке сырья, логистических проблем, вызванных пандемией COVID-19, и роста внутреннего спроса. В результате к концу 2021 года годовая инфляция превысила 8%, значительно превысив целевой уровень Банка России в 4%.

В ответ на растущие показатели инфляции Банк России начал поэтапно повышать ключевую процентную ставку. В течение 2021 года она увеличилась в несколько раз, с 4,25% в начале года до 8,5% в декабре 2021 года. Такие же действия были предприняты и в 2022 году: базовая ставка в марте 2022 года достигла 20% на фоне геополитической нестабильности.

Удорожание кредитов сократило спрос на заемные средства и ограничило потребление. Это позволило сдержать инфляцию, и к середине 2022 года она начала снижаться. Дополнительно, Банк России начал снижать ставку, когда инфляция показала признаки стабилизации, вернув ее к уровню ниже 10% во второй половине 2022 года.

• Операции на открытом рынке. Покупаются или продаются государственные ценные бумаги, чтобы влиять на количество денег в обращении. Увеличение денежной массы стимулирует инфляцию, сокращение — тормозит.
• Резервные требования. Центробанк может указывать коммерческим банкам, какую часть денег, полученных от вкладчиков, банки должны хранить в резерве и не могут выдавать в виде кредитов.

Также правительство может снижать налоги, чтобы стимулировать инфляцию, и увеличивать, если необходимо сдержать рост цен.